上周五（5月29日），特朗普送了馬斯克一份大禮，美軍和spacex簽了總價值64.5億美元的合同，其中41.6億是衛(wèi)星光電監(jiān)視（天基先進移動目標指示器(SB-AMTI)），22.9億是衛(wèi)星通信。

spacex現(xiàn)在處在IPO上市的關鍵時期，按計劃是這個6月在納斯達克上市，目標是募資750億。為了實現(xiàn)這個IPO世界記錄，馬斯克甚至把旗下的AI業(yè)務和X社交媒體業(yè)務都打包進了spacex。

不少觀點從各種角度解釋馬斯克的打包，比如實現(xiàn)通信從基建到最終服務的完整產業(yè)鏈。但是我會說他就是想把泡沫炒熱些多從華爾街撈些錢，馬斯克雖然是個狂人，可他至始至終就是個有七情六欲的人。

諷刺的是，馬斯克一邊在不斷加東西讓故事有更多人信，另一邊是這次公開交易的股票背后的苛刻條款，在向市場借了這么多錢后，馬斯克依舊堅持對spacex的絕對控制權。

美軍這64.5億的單子就是給馬斯克的泡沫里再添一把火，spacex在特朗普的建軍計劃（金穹防空系統(tǒng)）中扮演著主角地位，特別在亞馬遜貝索斯的藍色起源炸了火箭后（這次爆炸更重要的是把藍色起源唯一的火箭發(fā)射平臺也一道毀了）。

這意味著spacex未來會成為和波音、洛馬一樣等級的軍工巨頭，且因為spacex在技術上的一騎絕塵，spacex的軍工復合體地位會比波音和洛馬更高更深。

所以這次spacex的IPO大概率能創(chuàng)下世界記錄，至于來不來一票，我建議朋友們多想想。

這里順便聊聊美軍下的兩個訂單。其中的衛(wèi)星通訊就是星鏈的軍用版，而星鏈已經(jīng)在俄烏沖突里證明了自己的軍事價值。這里面有趣的是衛(wèi)星光電監(jiān)視這一個訂單。

理論上，以spacex的衛(wèi)星密度和發(fā)射成本，美軍確實有機會建成一個遠比現(xiàn)有監(jiān)視體系更高效的衛(wèi)星偵察網(wǎng)，比如更高效的偵察彈道導彈發(fā)射，更高效地甄別隱身戰(zhàn)機具體方位。

但是，無論是俄烏沖突還是23年開始的巴以沖突，以及25年的中東12日戰(zhàn)爭和今年的中東戰(zhàn)爭，這些實戰(zhàn)都證明了一點，美軍防空體系缺的不是感知（偵察）而是備彈。

注意，spacex能不能給美軍組出這樣的衛(wèi)星網(wǎng)還要打個問號，就算真做成了，美軍面對高超音速導彈早一些知道一樣攔不住，面對無人機配導彈的組合一樣要被消耗資源。

當然，用高密度衛(wèi)星做偵察確實是個能改變敵我態(tài)勢的好點子（所以中俄一直強調更先進的反導系統(tǒng)是打破核平衡威脅世界和平）。

所以，大概率最遲從上周五開始，我們就開始論證衛(wèi)星防空的可能性，同時我們大概率會在可重復使用火箭上投入更多資源（這是降低發(fā)射成本的唯一辦法）。

這里我隨意猜一下，大概率幾年后反而是我們先組出了衛(wèi)星防空網(wǎng)，而美軍的計劃會被掩埋在無數(shù)茍且下，正如美軍在冷戰(zhàn)后絕大多數(shù)的武器計劃一樣。

最后，聊聊商業(yè)航天，不少朋友認為spacex的成功等于我們的商業(yè)航天在實現(xiàn)火箭復用后一樣可以創(chuàng)造金融神話，這里我不懷疑我們商業(yè)航天公司的技術實力，但是從金融角度看我可沒那么有信心。

注意，spacex是商業(yè)航天領域唯一實現(xiàn)盈利的公司，然而即使是spacex，其最大客戶還是美國政府和公司自己。

Spacex做IPO還可以拉上xAI和X，注意這兩家在各自領域都是第一梯隊的大佬，國內哪家商業(yè)航天公司能包裝出這樣的能力？

同時，西方不會用我們的衛(wèi)星發(fā)射服務，我們自己也有負責發(fā)射的配套企業(yè)，等于單從發(fā)射數(shù)上看，加上兩大衛(wèi)星通信網(wǎng)計劃，我們商業(yè)航天的市場總量將將和spacex持平。

沒有預期，市場規(guī)模確定，加上沒有捆綁，我們的商業(yè)航天在金融上永遠達不到spacex的地步，除非吹出一個更大的泡沫，這反而是我們更不愿意看到的。

相比商業(yè)航天本身，航天產業(yè)鏈上下游反而更有機會，朋友們可以多關注一下。

這殘暴的歡愉必有殘暴的結局，泡沫一定有破的一天，朋友們要做好準備哦。

我們下篇見，再會。

行業(yè)趨勢難研判、安全局勢易擔憂

職業(yè)前路多迷茫，諸多疑問始終無法理清

碼薯線上聊天室

為你搭建專業(yè)無偏見交流平臺

匯聚真知見解，拆解行業(yè)內情，解答內心困惑

幫你拓寬認知視野、找準發(fā)展方向

不迎合、不敷衍，只做有價值的深度對話?

首次開放：

熱門行業(yè)研討｜（單場 3-5 人，時長1小時）

聚焦 AI 上游產業(yè)、存儲與傳輸兩大前沿話題，剖析行業(yè)走勢與發(fā)展機遇

? 主題深耕不跑題，客觀拆解產業(yè)現(xiàn)狀與未來方向

? 全員互動交流，觀點互通碰撞，專業(yè)答疑解惑

? 私密交流氛圍，摒棄無效爭辯，專注干貨探討

個人發(fā)展咨詢｜（1v1語音私聊，時長約30 分鐘）

專屬私密定制，深度探討個人發(fā)展、職場規(guī)劃、行業(yè)前景與方向抉擇

? 獨立私密對話，隨心暢談內心想法與現(xiàn)實困惑

? 客觀剖析現(xiàn)狀，給到適配參考與可行思路

? 助力理清思緒，從容做出合適取舍與長遠規(guī)劃

（選題根據(jù)讀者投票結果所選）

統(tǒng)一定價 99 元/人，參會者即可獲得資料包、一次即時問答的語音講解、ppt或思維導圖、會后文字記錄等專屬內容！限時優(yōu)惠，先約先得！

私信公眾號或添加助理微信，鎖定專屬席位

付費前可咨詢全部詳情，付費后因個人原因缺席不予退款，席位可自行轉讓。