一家市值接近4萬(wàn)億的公司，創(chuàng)始人突然坐到了股東面前，說(shuō)了一句不太像贏(yíng)家會(huì)說(shuō)的話(huà)。他說(shuō)，一年前我們以為上了船，后來(lái)發(fā)現(xiàn)船漏了，現(xiàn)在感覺(jué)站上去了，但還坐不下去。說(shuō)這話(huà)的人是馬化騰，那艘漏水的船叫AI。

這一年，騰訊的AI助手元寶輸給了字節(jié)的豆包，差距大概是6倍。會(huì)打仗的公司接下來(lái)無(wú)非兩種選擇，要么繼續(xù)砸錢(qián)把仗打贏(yíng)，要么退出?？沈v訊做了第三件事，一件很奇怪的事，他沒(méi)有去搶用戶(hù)，而是去修一個(gè)用戶(hù)根本看不見(jiàn)的東西。今年4月，騰訊發(fā)布了混元3.0，那個(gè)幾乎被推倒重建的自研大模型。主導(dǎo)者是騰訊從OpenAI請(qǐng)來(lái)的年輕科學(xué)家姚舜禹。一家靠應(yīng)用贏(yíng)了20年的公司，為什么要在A(yíng)I時(shí)代換打法？他是真的換打法了嗎？

問(wèn)題的答案中隱藏著騰訊整個(gè)AI戰(zhàn)略的新核心，微信。要看懂騰訊的動(dòng)作，得先看看他過(guò)去是怎么贏(yíng)的。QQ不是第一個(gè)即時(shí)通訊軟件，微信也不是第一個(gè)移動(dòng)社交產(chǎn)品，騰訊做游戲很多時(shí)候都是代理別人的。他的打法幾乎是一套可以復(fù)用的公式，等一項(xiàng)新技術(shù)、一個(gè)新場(chǎng)景成型了，然后再出手，用投資加社交流量把新物種收編到自己的生態(tài)里。

2015年春節(jié)，微信用一個(gè)紅包功能，一夜之間就把支付寶守了很多年的城墻撕開(kāi)了口子。他沒(méi)有發(fā)明支付，而是借社交這個(gè)入口，把支付收編進(jìn)了微信的生態(tài)。這就是騰訊，他信奉的是創(chuàng)始人很多年前說(shuō)過(guò)的一句話(huà)，中國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)很多是靠應(yīng)用驅(qū)動(dòng)的，而不是靠技術(shù)創(chuàng)新。2015年，馬化騰把這套打法總結(jié)成了一句狠話(huà)，要把半條命交付給合作伙伴。

他很少親自下場(chǎng)，也不必像阿里那樣追求對(duì)各項(xiàng)業(yè)務(wù)的絕對(duì)控制，專(zhuān)注在股權(quán)投資上，把新賽道里的黑馬變成自己的伙伴，再利用微信、游戲、內(nèi)容的龐大流量池去打輔助，保證在每個(gè)新賽道都拿到入場(chǎng)券。騰訊靠這套方法贏(yíng)了整整20年，直到AI出現(xiàn)。

AI第一波浪潮里，騰訊慢的有點(diǎn)不太像他了。他投了一圈大模型、芯片、算力和應(yīng)用層的公司，出手并不小氣，但還都是站位和觀(guān)察，而不是自己真的壓上去了。問(wèn)題也出在這里，因?yàn)檫@一次所有的創(chuàng)新都圍繞著同一個(gè)東西爆發(fā)，大模型。它進(jìn)步的得太快，每隔幾周就換一副面孔，快到幾乎沒(méi)有任何穩(wěn)定的形狀可以去等。戰(zhàn)略定力此時(shí)成了一種劣勢(shì)。

騰訊的兩個(gè)對(duì)手可都沒(méi)有等。阿里壓的是底座，他把自己的通義大模型幾乎全部開(kāi)源，像當(dāng)年的安卓一樣去吸引全世界的開(kāi)發(fā)者，還宣布三年要投3000多億去建AI的算力和基礎(chǔ)設(shè)施。字節(jié)壓的是獨(dú)立APP，他把豆包做成一個(gè)要打進(jìn)每個(gè)人手機(jī)里的AI助手。而騰訊呢？

今年5月，騰訊發(fā)布了一季度財(cái)報(bào)。AI驅(qū)動(dòng)的廣告推薦讓騰訊的廣告收入漲了兩成，AI的優(yōu)化算法讓視頻號(hào)的用戶(hù)時(shí)長(zhǎng)漲了兩成。他甚至專(zhuān)門(mén)在財(cái)報(bào)里把元寶、幻音這些AI產(chǎn)品的虧損單獨(dú)拎了出來(lái)，然后告訴市場(chǎng)，這一季度他們虧了大約88億，但剔除他們，我的核心利潤(rùn)還在穩(wěn)穩(wěn)的增長(zhǎng)。巨頭更能賺錢(qián)了，可依靠的還都是互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的舊業(yè)務(wù)。

這個(gè)故事聽(tīng)著很穩(wěn)，但真的不性感。什么叫性感？隔壁字節(jié)的AI生態(tài)早就貫穿進(jìn)了抖音、今日頭條和剪映，甚至都穿到番茄小說(shuō)了，再加上豆包這樣一個(gè)國(guó)民級(jí)的AI入口。而騰訊呢，沒(méi)有占據(jù)AI時(shí)代任何一個(gè)鋒利的心智。投資者懲罰了騰訊，他的市值今年1月還有大概5萬(wàn)億人民幣，到上周五已經(jīng)縮水了不到3.5萬(wàn)億。

騰訊當(dāng)然掙扎過(guò)，曾推出元寶，還砸了很多錢(qián)。今年春節(jié)他一口氣投了十億現(xiàn)金做紅包，是2015年微信紅包之后，單個(gè)產(chǎn)品最大的現(xiàn)金投放。廣告鋪滿(mǎn)了所有品牌，甚至刷上了鄉(xiāng)下的圍墻。錢(qián)買(mǎi)來(lái)了一次漂亮的脈沖，元寶的月活一度沖到1億出頭，然后紅包一停，他就跌回去了。

騰訊第一次痛苦的發(fā)現(xiàn)，他那套用流量收割的公式在A(yíng)I上失靈了，因?yàn)檫@一次光搶用戶(hù)習(xí)慣沒(méi)有辦法贏(yíng)，產(chǎn)品的護(hù)城河是技術(shù)，是背后的那個(gè)大模型。元寶、豆包這類(lèi)聊天機(jī)器人根本不是AI戰(zhàn)爭(zhēng)的地基，他們只是模型能力派生出來(lái)的低垂的果實(shí)。馬化騰自己在今年1月的年會(huì)上承認(rèn)了這一點(diǎn)，他說(shuō)騰訊AI的動(dòng)作慢了，問(wèn)題可能是出在基礎(chǔ)設(shè)施不足。

于是才有了那場(chǎng)靜悄悄的大手術(shù)。到今年一季度，騰訊資本開(kāi)支預(yù)算飆升到370億，研發(fā)成本漲了19%，其中超過(guò)七成被用于雇員福利開(kāi)支，翻譯過(guò)來(lái)就是搶人、挖人。騰訊挖來(lái)了姚舜禹，讓他直接向馬化騰匯報(bào)。然后是混元3.0，他很特別，沒(méi)有和最前沿的模型去搶制高點(diǎn)，而是特意轉(zhuǎn)向了夠用、便宜，和騰訊的生態(tài)深度融合，還要完成一個(gè)任務(wù)，把騰訊自己的產(chǎn)品從對(duì)別人模型的依賴(lài)?yán)锝o拿回來(lái)。

元寶輸給豆包，馬化騰吃到的教訓(xùn)還不止大模型這一層。還記得那十億的紅包嗎？當(dāng)他的分享鏈接鋪滿(mǎn)朋友圈時(shí)，微信把這些鏈接直接給封了。騰訊的左手封殺了騰訊正在打仗的右手。你可以用很多角度來(lái)理解這件事，理解為是微信擔(dān)心元寶搶走自己的生態(tài)位所做的反擊，也可以理解為是張小龍?jiān)谑刈o(hù)微信的規(guī)則，維護(hù)那套不打擾、高信任的社交秩序，或者去看內(nèi)斗看笑話(huà)都對(duì)。

但這件事是騰訊AI戰(zhàn)略的一個(gè)分水嶺。如果連自家的微信都不愿意讓一個(gè)獨(dú)立的AI APP來(lái)撬動(dòng)他的社交關(guān)系鏈，那么這條路從一開(kāi)始可能就是擰巴的。今年3月，一個(gè)叫Open Cloud的開(kāi)源AI助手在中國(guó)爆火，因?yàn)槊值闹C音，它被網(wǎng)友叫做了龍蝦。和聊天機(jī)器人兒不一樣，它能接管工具，替你長(zhǎng)時(shí)間的一步步的把一些事情給辦完。

騰訊的反應(yīng)激進(jìn)的不像他自己了。他很快辦起了免費(fèi)裝機(jī)活動(dòng)，三個(gè)事業(yè)群一口氣推出了8款產(chǎn)品。馬化騰本人在凌晨2點(diǎn)跑到朋友圈去一個(gè)個(gè)數(shù)著自家的龍蝦。為什么是龍蝦讓這家以克制著稱(chēng)的公司突然興奮了起來(lái)？因?yàn)樗劦搅艘粋€(gè)時(shí)代轉(zhuǎn)彎的味道。這正是AI下一階段競(jìng)爭(zhēng)的核心，AI agent。

AI的第一階段比的是誰(shuí)的模型更強(qiáng)，騰訊沒(méi)有贏(yíng)。但當(dāng)AI開(kāi)始辦事兒，交付結(jié)果，比的就不再是模型了，而是誰(shuí)手里有最多的真實(shí)場(chǎng)景、最深的入口和最后的數(shù)據(jù)，而這是騰訊的主場(chǎng)，甚至具體來(lái)說(shuō)就是微信的主場(chǎng)，還有十幾億用戶(hù)、幾百萬(wàn)個(gè)小程序和無(wú)處不在的支付場(chǎng)景。

于是騰訊的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)了一個(gè)彎兒，一個(gè)很騰訊的彎兒。他讓微信成為個(gè)人用戶(hù)端的AI入口。馬化騰說(shuō)，Open Cloud這類(lèi)應(yīng)用開(kāi)辟了聊天機(jī)器人和編程助手之后的第三大AI落地場(chǎng)景。前兩個(gè)賽道分別跑出來(lái)了全球炙手可熱的ChatGPT和Claude，現(xiàn)在騰訊要壓第三個(gè)了。這就是他一直在等的，一個(gè)把新技術(shù)再次收進(jìn)自己系統(tǒng)里的機(jī)會(huì)。

可就在他把未來(lái)理解到如此清晰時(shí)，卻發(fā)現(xiàn)推翻一個(gè)舊世界遠(yuǎn)比創(chuàng)造一個(gè)新世界要更難?？ㄗ∷牟皇莿e人，正是微信，騰訊手里那張最大的牌。正如前面所說(shuō)，它的生態(tài)天然適合AI，但它又是最不能激進(jìn)的地方。去年底字節(jié)做了一款豆包手機(jī)，一句話(huà)就能辦事兒，幾乎不用打開(kāi)任何APP，就等于是在交互層直接架空了微信這個(gè)第一入口，所以微信幾乎是立刻封殺了它的調(diào)用。騰訊怕的就是這個(gè)，他怕有人用一個(gè)agent繞過(guò)微信，繞過(guò)自己。

可當(dāng)他想做這個(gè)agent的時(shí)候，卻繞不開(kāi)幾個(gè)難解的結(jié)兒。第一個(gè)結(jié)兒叫用戶(hù)信任。AI agent如果要真正好用，他就必須理解你，知道你和誰(shuí)聊天，在哪些群里討論過(guò)什么問(wèn)題，用過(guò)哪些小程序，支付過(guò)哪些訂單。這些正是微信最大的優(yōu)勢(shì)，能讓AI的服務(wù)更精準(zhǔn)，也更私密。但問(wèn)題也在這里，微信最值錢(qián)的數(shù)據(jù)，也是用戶(hù)最敏感的數(shù)據(jù)。他每多打開(kāi)一層，就多一層信任的風(fēng)險(xiǎn)。如果微信還想繼續(xù)做社交入口，用戶(hù)信任不能丟，所以他不能也不敢激進(jìn)。

第二個(gè)結(jié)兒叫生態(tài)伙伴。微信不是一個(gè)單獨(dú)的APP，它里面有公眾號(hào)作者、視頻號(hào)創(chuàng)作者、小程序的商家、服務(wù)商，還有廣告主，還有無(wú)數(shù)等待微信去觸達(dá)用戶(hù)的人。如果他用一個(gè)AI智能體直接做到閉環(huán)了，那么那些原本靠頁(yè)面展示、搜索排序、群運(yùn)營(yíng)、直播講解或者是公眾號(hào)的內(nèi)容來(lái)觸達(dá)用戶(hù)的商家，他們?cè)趺崔k？

所以微信的AI不能一下太強(qiáng)，太強(qiáng)他會(huì)和自己的商業(yè)生態(tài)沖突，也不能太弱，因?yàn)橛脩?hù)會(huì)跑去找豆包。這就是騰訊最難的地方，能讓他贏(yíng)的和鎖住他的是同一個(gè)東西。騰訊當(dāng)然清楚，一個(gè)微信原生的智能體或許能立刻把他的股價(jià)拉回巔峰，但到今天還是遲遲沒(méi)有時(shí)間表。馬化騰的解釋是，微信AI的設(shè)計(jì)很復(fù)雜，要有點(diǎn)耐心，慢工出細(xì)活。

騰訊的現(xiàn)狀正如馬化騰所說(shuō)，找到了位置還坐不下去。AI時(shí)代的騰訊還能不能繼續(xù)成為所有人繞不過(guò)去的那個(gè)入口？答案或許就藏在微信里。他給了騰訊最后的場(chǎng)景、最深的優(yōu)勢(shì)，也帶來(lái)了最重的顧慮?；谖⑿抛鯽gent，到底是騰訊最大的優(yōu)勢(shì)，還是他繞不開(kāi)的束縛？或許連馬化騰自己也在等答案。